美国独立日假期 油价走的很独立

2022-07-05 01:01:08

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  后市观点

  因美国独立日假期,消息面较为清淡,WTI原油无结算价,但受到供应端再添不稳定因素及夜盘商品整体触底反弹情绪的提振,SC原油夜盘大涨3%领跑商品市场,其强势表现与领跌的燃料油形成了非常明显的差异。

  大宗商品市场短线开始进入到相对分歧比较大的阶段,一方面经济衰退担忧仍困扰市场,有色等板块仍表现疲弱,但同时持续大跌过后短线的技术性修复需求较为强烈。周一夜盘商品市场走出了先抑后扬的V型波动是直接反应。石油市场也开始呈现明显的分化,原油价格表现明显强于其下游成品油、沥青燃料油等品种。因为受到供应侧产量不及预期影响的推动原油表现强势,月差结构及现货贴水的强势表现显示近期供应仍较为紧张,但在高油价背景下下游油品市场方面明显表现出需求受到一定的压制,这种供需差异造成了目前短暂的上下游强弱分化,如果分化后续市场会重新有个统一的过程,这期间油价的运行判断存在一定的挑战,油价大概率会维持一直震荡格局,如果后续数据持续证实需求被压制,那原油的这种强势会延续性存在很大的不确定性。交易上建议谨慎选择交易机会。沥青燃料油价差再次大幅走阔,可关注其后的回归需求。

  每日动态

  【1】WTI无结算价,夜盘报收110.66美元/桶。;布伦特 9月原油期货收涨1.87美元,涨幅1.68%,报113.50美元/桶。INE原油期货收涨3.15%,报733.2元。

  【2】美元指数涨幅0.06%,报105.18;港交所美元兑人民币跌幅0.06%,报6.7006;美国十年期国债跌幅0.25%,报119.17;道琼斯工业指数涨幅1.05%,报31097.26.

  近期要闻

  【1】由于利比亚和尼日利亚的停产,欧佩克6月的原油产量较5月有所下降,受OPEC+协议约束的10个卡特尔生产国上个月仅将其总产量提高了2万桶/日。分析认为,欧佩克的所有13个成员国——包括不受该协议约束的利比亚、伊朗和委内瑞拉——在6月份的总产量环比下降了10万桶/日,至2852万桶/日。根据OPEC+协议,OPEC-10的目标是在6月将其产量提高275,000桶/日。相反,他们仅将产量提高了20,000桶/日。

  据外媒对石油输出国组织和石油公司航运数据提供商和消息来源的调查显示,沙特阿拉伯、阿拉伯联合酋长国(UAE)和科威特在6月将其总产量提高了13万桶/日。然而,调查发现,即使是欧佩克最大的生产国和世界最大的原油出口国沙特阿拉伯,其产量也比其配额低10万桶/日。

  6月,不属于OPEC+协议的利比亚产量下降幅度最大,其次是尼日利亚,据估计该国上个月的产量下降了80,000至100,000桶/日。根据调查,欧佩克第二大产油国伊拉克的产量和出口也下降。分析认为,这项调查和其他航运数据表明,欧佩克在其集体生产目标方面继续表现不佳,市场供应远低于欧佩克+集团声称的每月名义增幅。5月,由于西方对俄罗斯的制裁以及其他几个无法达到配额的生产国的产能限制,估计OPEC+将落后其总体产量目标269.5万桶/日。本周早些时候,欧佩克+确认8月份将产量提高648,000桶/日,这将有效地取消2020年5月为应对需求暴跌而开始的所有减产。

  【2】欧洲天然气价格升至近四个月来的最高水平,天然气市场由于俄罗斯削减供应而受到重大影响,而挪威的行业罢工计划恐令市场进一步收紧。欧洲基准天然气期货一度上涨10%,今年以来已经增长了一倍以上。挪威石油和天然气游说组织周末期间警告称,罢工活动势将升级,该国大约13%的天然气日出口量面临风险。与此同时,美国一个重要出口设施持续停电,而其也是欧洲天然气的主要来源之一。

  英国汽油价格创新高引发抗议;

  英国汽油价格再创新高,在该国高速公路上引发了一波“开慢车”堵路抗议浪潮。英国汽车组织RAC数据显示,该国汽油价格创下191.53便士/升(2.32美元)的历史新高,而柴油价格仅略低于199.03便士/升的纪录。燃料价格表示正在推动英国出现多年来最高的通胀率。机构数据显示,在欧洲五大经济体中,英国目前的燃油价格是最高的。RAC发言人Simon Williams质疑,汽油批发价格已经连续五周下降,为什么零售价格没有随之下降。他说:“我们很乐意听到零售商在这种情况下保持如此高的价格的理由。”;

  【3】Rystad Energy的2022年评估显示,可开采石油资源大幅下降,可能对全球能源安全造成重大打击。

  根据Rystad Energy的分析,目前全球可开采石油总量估计为1.572亿桶,较去年下降近9%,比2021年减少了1520亿桶。可采石油对应于行业术语“技术上可采的剩余原油和租赁凝析油”,即包括油田、发现量和未来可能发现的储量。

  去年石油产量为300亿桶,加上未发现资源的大幅减少,导致储量下降,达到1200亿桶。美国海上油气行业对石油产量下降的贡献最大,有200亿桶石油仍在地下,这很大程度上要归功于联邦土地租赁禁令。在技术上可开采的1.572亿桶石油中,以50美元/桶的价格计算,在2100年之前只有约1.2万亿桶可能具有经济可行性。

  Rystad energy分析主管Per Magnus Nysveen表示,虽然石油供应量的下降对环境是一个好消息,但它可能会进一步破坏本已不稳定的能源格局。

  在可开采石油资源报告中,沙特阿拉伯以2750亿桶位居榜首,美国以1930亿桶紧随其后。前五名分别是俄罗斯1370亿桶、加拿大1180亿桶和伊拉克1050亿桶。

  在南美洲——一个石油发现和生产快速增长的地区——巴西仍然是第一,可开采石油710亿桶,是已探明储量的10倍,但比去年减少了40亿桶。在欧洲,英国和挪威的可采储量分别下降了10亿桶和100亿桶和170亿桶。与今年大多数国家石油资源减少的趋势相反,美国的已探明石油资源增加了80亿桶。

(文章来源:能源研发中心)

文章来源:能源研发中心

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